十月 2007 - 文章

• 中签中石油，发贴纪念

  万物皆有轮回，10月总算到我这。虽然不可能带来多高的利润，但3.3万亿资金堆中有我一签，足矣。打算留作永久的纪念。 发表于 十月 30 2007, 06:04 下午 作者 bobofool：记载十年投资路

• 价值投资加长线持有才是王道

  今年股票市场几次大的调整都凸显出价值投资才具备高含金量。指数保持高位运行，而个股严重分化可能是以后市场运行的一个常态。在股指期货没有推出前，市场做空指数的动能很难持续太久。     投资者经过2年牛市的洗礼，逐渐意识到价值投资+长线投资才是王道。但在目前的市场高位，用长线的眼光进行投资是否已经为时过晚呢？在市场流动性过剩，经济，货币政策不发生扭转前，我觉得价值投资+长线持有还是可取的。如果我们在下单前先做足功课，那下单后，市场短期的变化我们就不用太费神，真正做到轻松理财。     市场资金面现在看来确实没什么值得担心的，美元加速贬值，高息货币如澳元，英镑等的汇率不断刷新新高。央行货币政策更加稳定和透明。尽管目前的央行提出的是：加大调控力度，保持币值稳定。但周小川在17大期间也明确提到过：考虑到中国经济目前发展阶段，货币政策不能像发达国家样以预防通胀为目标。仅从这点看，货币政策虽然从紧，但应该能以比较高的灵活性来保证实体经济的快速增长。中兴通信（000063），招商轮船（601872）是我长线看好的。当然长线看好，可能意味着中短期1，2个月很难有什么大的收获。      中兴通信（000063），2周前才又开始看上它，也是它让我在这次的调整中保住了盈利。从3季报来看，短短一年时间它就走出了06年的低谷。尽管季报披露中，短短3个月其A股东数增加了一倍，基金也大幅度减持。但其股价能维持在这样的水平就充分说明其价值已被市场所认可。短期内股价或许难有好的表现，但还是之前我提到的，投资它可以不用太在意短期市场层面的东西，而万物皆有轮回，基金的风光不会永远持续下去，他们也会出现严重分化的。        招商轮船（601872）对招商局系的股票我都很看好，这只算的上次新股，而且是招商局的嫡系，可能之前发展过于保守而限制了其当前的业绩表现。油运市场尽管比不上干货那么火爆，但谁又能说不会发生逆转呢？招商局的管理水平和运作能力可以说在国资系中处于绝对上乘。一旦业绩出现拐点，有招商银行，招商地产的示范作用，它也将成为市场中机构的宠儿。需要的只是时间。 发表于 十月 29 2007, 09:36 下午 作者 bobofool：记载十年投资路

• 说说我和东方集团那点破事

  说说我和东方集团那点破事   我是在2006年5.1前夕发现东方集团的，当时觉得眼前一亮马上在5元左右买进，随后在6元左右让刚入股市的丈母娘也全仓买进，果然那几天一路飙升。伴随东方拉升的消息是东方家园卖给51%股权给家得宝。那时候整个市场的投资还比较理性，我在很短时间内搜索了很多东方集团相关的信息，对它有了个初步的了解。只觉得此股以后应该会大有作为，但至于卖东方家园这个事情似乎很悬，因为之前也有几次拉升波段是由于东方集团管理层透风了些关于收购的很模糊的信息，结果都是不了了之。那时候的我已经比较理性，因此在一路达到东方历史一个高点8.5元附近时，我清仓了。丈母娘还是持仓不动，可能与我一直关于东方的评论有关：没股改，可能的收购，以及大量优质资产。这些都可以构成他走强的因素。但按当时的市场环境（还很理性），那时候他8块多的价格达到了他历史高点，已经算不低了。 随后随着大盘的震荡，收购消息也似乎又成了昨日黄花，东方开始大幅度震荡下跌。那段时间我一直忙于封闭式的工作，但还是比较关注东方，股改方案推出以及实施后，东方没有像很多股改的票一样，马上出现一波大幅度的拉升。原因显而易见方案太差，而且他当时并没有多少人气。记得那时东方老板张宏伟接受采访时，很得意的说：06年是将是东方发生质的变化的一年。（原话不记得了）就冲这句话，东方成了我长期关注的对象。而这时，我丈母娘已经在东方上面出现了亏损，随后又做了波段，成本越来越高。东方复牌后，在4～5元间震荡了好一段时间，终于丈母娘忍不住，清仓后从此不碰东方。之后东方的走势，一直落后大盘，但已经有了点中长线投资的苗头，总是盘整好长一段才拉升一段。从6元左右到10元，又经过一段时间盘整后，才走出了最后一波拉升行情。 同样伴随拉升的是他之前稳定的洗盘走势，以及资产注入的预期。而且根据规定他应该在06年报披露时，要披露大概的注入方案。因此对3，4月东方的走势，我充满了期待。在11元左右差不多全仓进入。进入4月拉升明显提速，当时给人的感觉是至少要一口气到30元，但毕竟我是很了解东方基本面，以及这么长时间对他的关注也对他似乎有了些感觉，当到28元左右时，我坚决清仓了。而且告诫自己除非东方能真心的兑现承诺，使基本面明朗否则不会再重仓进入。因为之前张老板对06年的展望没有丝毫兑现，对于东方家园到08年销售额达到500亿的目标，似乎相去甚远。参考东方06年年报好像06年东方家园销售额10亿不到。那时候我就心存怀疑。而且公司04年对公司的战略定位是：金融和物流。战略定位这个东西，作为一个大公司怎么能说变就变了。到06年资产注入承诺中，似乎张又想把公司引向矿业方面发展。我猜测可能的一个原因是：当时市场上对矿业公司的追捧。事后的证明是：他是市场中，我经历过的最无耻，最无信用，最卑鄙，最狡猾，内外勾结的上市公司老板和庄家。 达到我上面所说的目标价后，我有段时间没碰东方。哪怕他出现一波大的下跌但整体感觉还是力量很足的时候，我依然没碰他。东方也很配合庄家，对资产注入方案依然说的很模糊，毕竟无论是注入金融还是矿产，这可都是市场最为追捧的啊！而模糊的说辞，留给参与者足够的想像空间。但如果我买他，是希望他注入金融，如果注入矿产那就完全违背了公司之前的战略规划，对于理性的投资者一个大的上市公司动不动更改战略规划我是相当反感的，简直有种有奶就是娘的感觉。就像我们小散炒股喜欢做短线样，实在不可取。而且他居然很为了股民考虑倾尽全力推了个便于股价炒作的06年分配方案。这些足以令东方集团的股价稳定在了30之上。后来手痒，用其他帐户操作了2次东方集团，都获利15%左右就了结。那时候很多参与者都希望能进入东方的资产注入停牌阶段，而我恰恰相反，越来越怕买进后遇到停牌，所以都快进快出。 那段时间东方已经聚集了大量人气。常常在股吧首页看到东方论坛风生水起，很是繁荣。我也有点怀疑我自己的判断，但等待他基本面明朗的决心没变。东方集团老板张在那段时间又有些动作，搞掉新华人寿的关国亮，卖新华人寿股权。这个动作坚定了我对东方的看法：他已经不可能注入金融类资产，听说东方实业手中有些不错的矿产，那基本上应该就是注入矿吧。但之前我也分析过，张对实业的经营能力有目共睹：差的一塌糊涂。唯有搞些金融类股权投资还很是在行。眼下卖出新华人寿股权，无疑于令东方集团的基本面损失一条腿，而这个短期收益却还是有利于短期的股价炒作。对于庄家肯定能作出理性的评估。基本上，这波行情，我已经对东方完全丧失了兴趣。这期间，东方入选上证50指数，走势也越来越稳定，从K线图看，似乎一个绩优蓝筹股的强势横盘整理。 东方停牌进入资产注入阶段，突然一天早上看到东方复牌的消息。马上敲入600811查看资产注入方案，那一瞬间，我不禁倒吸口冷气，居然做人能做到如此绝！XXXXXX此处5万字不表。 几个封跌停，而这段时间我也有点喜欢做短线，（主要是担心市场风险，想快进快出）按道理东方应该有一些反弹机会的，我的目标定在了26，22两个价位。之所以是这个价位我还是有我的那点点理由的。当初4月拉升上去的时候，在26元附近有天大单封停后，收盘前突然被大单砸开，事后证明是东方自己卖出手中股票。而22元是26元的复权价格附近。一般反弹价位的达成，都是市场前期有过些特别暗示的价位，这个是我一点点经验，似乎以前验证还是比较准确的。第一次反弹是在26开始的，我在26.5进入一部分，当天好像就账面赚了7个点左右。考虑到东方之前的强势，我贪念又起，第二天没果断卖出。后来基本上是保本出了。可以说从东方在26元的反弹力度可以看出，这个股票已经走的太弱了，基本没有之前强势过的股票到后来的反弹能弱到如此地步的。第二次在26，我又进了，心怀侥幸的是东方的资产注入方案被证监会否定，这样应该可以有个像样的反弹，但很快就意识到似乎不可能，东方的方案基本上是个擦边球。勉强保本的地方26.45又出了。没想到，后来跌的这么彻底。 这几年我做过的所有股票中，唯独有在东方集团的波段算是成功的，在其他股票上的波段都是无畏的增加持仓成本。所以对他也有了很深的感情。但事已至此，写这段文字，似乎也想让自己铭记些教训，寻找点投资，投机的灵感。今天下午去挑婚纱，明天去拍结婚照，终于盼来这一天！ 发表于 十月 13 2007, 10:25 上午 作者 bobofool：记载十年投资路

• 随便写写

  好像机构都在唱四季度有大调整，但10月到现在指数却还走得这么霸道。 个人感觉现在守几只股票难度加大。反倒是快进快出做短线差价的时机。 我的策略是：每天都不满仓，有好的买点就进。有赚的就出：）     力合股份 （000532）创投概念的炒作龙头。目前是吸引了市场眼球，但 短期整体拉升幅度会有限。上下波动幅度大，适合超短波段操作。以前是我 不提倡做波段的，但现在被逼无奈。似乎效果还不错。     中兴通信（000063）这个打算做长线了，这波调整的低点进了部分，打算后期 如果有机会做下波段，没机会就加仓死守。就算大盘真的危险了，拿着他，我也会 睡的很安稳。     如果有条件可以在急杀的时候，盘中做短线，当然是选取走势独特或者前期强势缺急杀跌的个股作为参考目标。我心目中的走势独特是：大盘涨时它跌，大盘杀跌时它却稳住，这样的票遇到了，就赶紧F5,F10然后决定是否下单。要发现这样的短线机会，就应该在大盘突然大幅杀跌时候，保持冷静，多观察盘中股票的价格变化。用最短的时间从中挑选出合适的短线个股。   发表于 十月 09 2007, 09:01 下午 作者 bobofool：记载十年投资路