期货投资

期货各品种周评（第41周）

2008-10-12T01:31:42Z

节后第一周，对于很多投资者来说就是一场噩梦，国庆假期，投机资金争相撤离商品市场，大宗商品期价跌幅均超过10%，甚至达到20%，这也使得中国期货市场节后开盘首日所有上市品种主力合约全部跌停，创造了国内期货市场创立之后的最大系统性下跌行情，随后几个交易日部分品种如橡胶、铜、大豆、豆粕等连续三天跌停，三大交易所纷纷出台协议平仓、暂停交易等风险化解措施，但由于外盘价格节后继续暴跌，国内市场也难阻跌势，多数品种再度出现跌停行情，至今下跌风险仍未得到缓解。黄金是惟一受到投机资金青睐的品种，虽然伦敦金价国庆期间大幅下跌，但随后一周接连走高，并回到900美元上方。由于全球性紧缩趋势仍在持续，黄金虽发挥出避险功能的独特魅力，但大幅上涨恐将艰难。有色金属市场则彻底崩溃，原来最牛的伦敦铜价从节前的7000美元附近一路跌至本周末的4800美元，跌幅达30%；铝和锌也分别跌至2200美元和1400美元下方。能源市场的纽约油价节前曾反弹至110美元，节后已大幅杀跌破80美元，跌幅远超20%。 CBOT大豆从节前的1100美分上方最低跌至910美分，跌幅接近20%；其他如玉米和小麦分别回到400美分和600美分附近...(read more)

期货早盘分析摘要

2008-10-10T00:58:20Z

【CBOT涨跌动因】CBOT 11月大豆开盘982美分，高点988.5美分，低点963美分，收盘980美分，上涨16美分；CBOT12月玉米开盘436美分，高点442.5美分，低点430.5美分，收盘438.25美分，上涨10.75美分。 *周四CBOT大豆、玉米期货市场继续反弹，主要受月度报告前的空头回补盘拉动。此外，周出口销售数据利多也提供少量支撑。不过，原油疲软、股市动荡及赎罪日假期令市场涨能受限。后市来看，尽管农民惜售令大豆、玉米现货价格维持坚挺，但因市场预期明日美农业部月度报告的影响作用有限，加上国际经济形势动荡不安，周五CBOT大豆、玉米两市整体看空。 *预估投机基金日买入2000张大豆合约、3000张玉米合约，目前基金持有CBOT大豆期货净多单约为4.6万张、玉米期货净多单约为15.5万张。【CBOT市场相关消息】 1、美国中西部作物带天气：到本周六，美国中西部大部地区保持温暖干燥天气，有助于收割提速。本周日和下周一，作物带西部地区雨量在0.3-1.5英寸不等，下周一和周二，作物带东部地区雨量预计为0.75英寸。周末气温高于正常水平，下周一至周二，西部地区气温预计降低，但东部地区气温将持续高于正常水平直至下周中...(read more)

糖麦早报10。10

2008-10-10T00:36:31Z

期糖走跌反弹。现货报价开始稳定，南华报价稳定在2730的价位，凤糖不报价，糖企坚守，但市场成交还是不行。市场反弹更多却决于空头，而主要空头都是大糖企。现在美盘金融危机还在恶化，当日美盘再度大跌，整个商品市场恐难有良好表现。如果周边市场还不能好转，期糖还有继续下跌的可能 [ 现货信息] 南宁2660－2700元不变；柳州2650－2670元不变；南华2730元，下调20元；凤糖集团今日暂无报价。柳盘行情——数据来源：广西糖网代码开市价最高价最低价收市价涨跌成交量订货量结算价时间 08124 2670 2705 2670 2679 -18 15966 37980 2684 2008-10-09 09014 2670 2710 2670 2698 -9 7292 24306 2698 2008-10-09 09024 2700 2779 2700 2733 -4 1056 5740 2732 2008-10-09 09034 2751 2775 2735 2757 -20 1894 7660 2760 2008-10-09 09044 2777 2805 2770 2794...(read more)

期货交易裸单081007

2008-10-10T00:15:59Z

--------------------------------------------------------------------------------------- 客户成交表：合约买/卖开/平成交价(元) 数量(手) 手续费(元) 合约号权利金 A0905 买 /平 3642 1 6.00 2008100710098028 A0905 买 /平 3642 1 6.00 2008100710098278 合计：成交2笔成交量:2 手续费:12.00权利金:0 --------------------------------------------------------------------------------------- 客户平仓表：合约开仓买卖开仓价(元) 平仓价(元) 数量(手) 平仓盈亏(元) A0905 /卖 4014 3642 1 3720.00 A0905 /卖 4014 3642 1 3720.00 合计：平仓2笔平仓总盈亏:7440...(read more)

期货交易裸单081008

2008-10-10T00:14:59Z

--------------------------------------------------------------------------------------- 客户成交表：合约买/卖开/平成交价(元) 数量(手) 手续费(元) 合约号权利金 A0905 买 /平 3460 3 18.00 2008100810001261 A0905 买开 3460 5 30.00 2008100810011395 合计：成交2笔成交量:8 手续费:48.00权利金:0 --------------------------------------------------------------------------------------- 客户平仓表：合约开仓买卖开仓价(元) 平仓价(元) 数量(手) 平仓盈亏(元) A0905 /卖 4014 3460 3 16620.00 合计：平仓1笔平仓总盈亏:16620...(read more)

期货交易裸单081009

2008-10-10T00:11:35Z

-------------------------------------------------------------------------------------- 客户成交表：合约买/卖开/平成交价(元) 数量(手) 手续费(元) 合约号权利金 A0905 /卖 /平 3475 1 6.00 2008100910002751 A0905 /卖 /平 3475 4 24.00 2008100910002772 A0905 买开 3466 5 30.00 2008100910172696 A0905 /卖 /平 3469 5 0.00 2008100910178148 A0905 买开 3442 5 30.00 2008100910241718 A0905 /卖 /平 3446 1 0.00 2008100910243488 A0905 /卖 /平 3446 4 0.00 2008100910243579 A0905 买开 3380 3 18.00 2008100910291219 A0905 买开 3380 2 12.00 2008100910291220 A0905...(read more)

三板强平连豆空头腾挪换仓

2008-10-09T23:39:41Z

长假后国内期货市场的极端行情，给空头带来了一场盛宴，而这场盛宴并没有因为强行平仓制度戛然而止。是等待在强行平仓中无奈出局，还是想个办法继续“玩下去”——面对不可避免的“三板跌停”，国内豆类期货的主力空头昨日上演了一场“腾挪闪躲”的好戏，通过跌停板打开后的一段时间，将老空头仓倒换成新空头仓，巧妙地避开了强行平仓的结局。而这一手法，既使得前期的暴利落袋为安，又保证了仓位的连续性，可谓“一箭双雕”。这是继8月份大连大豆809合约强行平仓后，国内期货市场两个月内迎来的第二次强行平仓。在大豆809合约上，多方“大出风头”，借助强行平仓的制度止损出逃；而昨日，空头则展示了它们面对强行平仓时的操作技巧。跌停打开空头“移形换位” 昨日，大连商品交易所大豆主力合约901几乎以跌停开盘，随后期价迅速拉升并一度震荡运行，但是早盘休息结束前后，期价迅速掉头向下，期间虽经过努力，仍未能摆脱三连板的命运，全日下跌182点，收于3461元/吨的跌停位置。但无论如何，早盘的两个半小时，此前两天牢牢不动的跌停板被打开了。同样，大豆905合约的跌停板也一度打开，直到10时31分才又封于跌停。豆粕901和905合约的走势也跟大豆如出一辙...(read more)

豆一0901三板强平现蹊跷强平数量为何不大

2008-10-09T23:38:32Z

豆一901合约，三板强平现蹊跷，强行平仓仅5456手，大大低于市场预期,是什么因素导致了这一现象的产生？大商所昨天对5个连续跌停的合约执行了强行减仓，按规则释放市场的整体风险。据了解，昨日(10月8日)大商所豆一、豆粕及豆油期货品种共有5个合约跌停板未打开，收市时大商所按规则由系统自动对符合减仓条件的62714手合约实施了减仓。豆一0901合约强减5456手，905合约强减26444手；豆粕0901强减20868手，905强减7580手；豆油905强减1096手，这使此次由外盘假期大跌传导至国内市场的风险整体得到释放。强行减仓数量低于预期值得注意的是强行减仓量大大低于市场此前的预期。星期一，国内市场豆一0901合约开盘跌停，据记者观察开盘一个小时之内，跌停板上的封单超过10万手，超过该合约当时总持仓234514手的单边多头持仓117257的85%，虽然这个数字并不代表多头平仓的数量，因为其中也包含了空头开仓报单，当时这个数字之大也让市场吃惊不小，市场人士当时就预计，强大的封盘量代表的巨大做空动能或导致豆一连续跌停。当连续两个跌停后，市场普遍预期昨日收盘以后如果继续跌停会导致巨量减仓...(read more)

金属早报10。9

2008-10-09T00:45:23Z

今日沪铜停牌一天，今日收市之后，交易所将公布采取何种措施进行风险控制，或协议平仓，或扩大停板和保证金。锌昨日低开走高回落，没有发生第三个连续跌停。盘面看来锌依然较为弱势，目前市场需求担忧犹存，难以大幅反弹。昨日美联储，中国、英国、加拿大、英国、瑞典和瑞士央行分别降息。且幅度超过市场预期，但是股市和金属市场依然未见好转，市场信心依然未能恢复。目前LME锌已跌至1500美元一线，此关口一度被传为是国际矿产商的生产底线，料此线有一定支撑，加上前期暴跌的下跌动能的集中释放，后期料弱势震荡，或有反弹机会，但是如果市场信心仍未好转，料难以止跌，目前谨慎操作，可关注低位做多机会。 [ LME 市场 ] 据伦敦10月8日消息，LME基本金属周三大幅收低，由美联储引领的全球央行协同降息带动的价格涨势消退。盘中期铜一度跌逾7%，因忧虑全球经济体质。分析师称，市场快速恢复疲态反映了金融市场极度缺乏信心。伦敦时间10月8日16:00（北京时间10月9日00:00)，三个月期铜最终收报每吨5,240美元，周二报5,625美元.，盘中下挫7.1%至2006年3月来最低位的5,227美元，在央行公布措举后，期铜缩减跌幅...(read more)

亲历：期货投资大户的一天，有大户交易手法暴光

2008-10-08T02:03:07Z

这位我称之为张姓大户，期货账户在某经纪公司的可用资金是8位数（持仓保证金冻结不计，且同一个客户在交易所可以多家经纪公司开户交易）。 8：20 来交易所（大连市会展中心是大连商品交易所所在地）3楼西区某期货经纪公司的办公室。 8：30 在看过隔夜外盘走势后，由公司大连的经理陪同去交易所餐厅吃早餐。 8：50 回到办公室，由工作人员沏好极品铁观音（一两3000以上）。 8：55 看过期货日报以后，开始给交易所场内专用席位通专线电话（只要交易时间，电话一直保持通话状态）。 8：56 给马甲下下单指令（隔日美盘跌4点），在4000挂买单300张，在4005挂买单300张，4010挂买单300张，4015挂买单300张，4020挂买单300张。撮合开盘。（对我来讲，有支撑盘面的意图） 8：58 电话咨询他在其他期货公司的挂单情况。（据我所知有4家经纪公司有他的期货账户，雇佣期货操盘手5名左右，是我知道的）。 8：59 由各个席位打来电话，由他的工作人员汇总开盘撮合成交情况。 9：00 开盘了。第一个交易指令是将所有的没有成交单撤除（盘面开盘价格：4008。开盘后快速探底拉升）。 9：30...(read more)

金属早报10。8

2008-10-08T00:36:44Z

金属市场将继续消化外盘大跌，昨日外盘电子盘在日内涨幅较大，美国联邦储备理事会(美联储,FED)周二宣布，在财政部的批准下创立特殊目的工具，开始买入商业票据，这是联储为稳定金融市场采取的又一紧急举措，从而给股市带来最初提振，但全球经济正陷入衰退的忧虑挥之不去拖累股市走低，金属市场亦冲高回落。LME铜的库存增加9,600吨，至208,350吨，为2007年2月来最高，其中有一实体持有库存量的80-90%。Freeport-McMoRan秘鲁矿场工会取消罢工，由美国Freeport-McMoRan铜金公司控股的一座基本金属矿场的矿工或将于周四前结束罢工。罢工的结束，库存的增加无疑使得铜价雪上加霜。市场信心目前严重不足，铜市空气弥漫。今日上交所将继续扩大停板，铜为6%，锌也为6%。铜812或站上第三个停板，跌至45720一线。锌开盘若没跌停，或存在多头大幅砍仓，价格深跌，或至跌停，但是能否站稳难说。锌的前期空单低位可平仓，不确定性也较大，投资者应谨慎交易，不宜盲目抄底。如果今日出现第三个停板，交易所明日将停牌一天，后天或协议平仓或扩板。 [ LME 市场 ] 伦敦10月7日消息，LME基本金属周二大多收高...(read more)

策略研究报告：金融危机牵动商品市场

2008-10-07T02:11:16Z

前言金融危机历史久矣，从17世纪的郁金香危机，到20世纪初美国股市崩盘，以及至今尚未结束的次债危机，尽管每次经历危机的国家经济背景不同、金融市场发展程度不同，但每次金融危机都有相似之处。在金融危机爆发期间，资本的流动、汇率、利率和商品价格高度相关，对于商品价格而言，货币政策和汇率的变化对商品价格的影响更大，这两个指标成为商品价格在金融危机期间表现的重要参考。本轮次债危机尚未结束，商品市场中期将如何发展恐将受制于金融危机的后续发展，总体来看，金融危机爆发造成整体金融市场的不确定性增强，商品市场面临的系统性风险也在提高，在这样的特殊时期，商品的价格不再仅仅受到本身供需、市场结构的影响，更大程度上与整个金融危机的发展情况息息相关。第一部分：金融危机的历史比较金融危机历史久矣，从17世纪的郁金香危机，到20世纪初美国股市崩盘，以及至今尚未结束的次债危机，尽管每次经历危机的国家经济背景不同、金融市场发展程度不同，但每次金融危机都有相似之处。我们通过历史比较对比1929年带来大萧条的股市崩盘和本次次债危机，911股市暴跌与次债危机，寻找次债的前世和今生，重点围绕危机的解决以及危机发生时主要金融指数的变化寻求共性...(read more)

金属早报10。7

2008-10-07T02:00:35Z

商品市场昨集体消化节日期间外盘大跌，因LME铜在假期跌幅达到18%，这种跌势单单按照比价关系看的话，国内市场连续三个停榜（4%，5%，6%）不成问题，三个停榜覆盖的是15.75%的跌幅，也就是812合约价格要跌至45340一线。假期前炒得沸沸扬扬的中国国内现货今日也一举释放其下跌的动量，上海报价51750，贴水2100-1900之间，成交较少，加上国内市场消费一直不旺库存却一直减少，隐性库存的说法似乎更站得住脚。如果这样，那么此波下跌很可能不回头。现货市场5万处本应有买盘出现，但是金融局势紧张，市场信心严重不足，价格或要继续向下寻求支撑。目前需求问题也是市场的担忧所在，加上美元强势，金属市场暂时恐难以翻身，铜第二个跌停几乎已成定局。从锌市看，外盘假日期间跌幅11%之多，从比价关系看的话，国内市场连续三个停榜（4%，6%，6%）跌幅为16.85%，两个停榜的跌幅达10.24%，因此锌大概能覆盖两个停榜。鉴于假期前锌市区间震荡，以及强烈的拉高抛空的欲望，锌市下方空间较有限，成本或再次成为支撑，空单可开盘平仓，比价看第二个跌停的可能性较大，会否打开停榜则需要看资金力度，加上金属铜停榜站稳的概率较大...(read more)

糖麦早报10。6

2008-10-06T01:10:18Z

期糖再度下跌。十一后，新榨季渐近，北方菜糖将要开榨。冲击自然也有的。因此，价格上涨有困难也可想而知。技术上，期糖依旧空头排列。期糖也始终不能站稳在5日均线之上。十一期间，美国金融救市方案经过波折最终获得通过，对市场是潜在利好，但是短期内，救市方案还难以显示出效果。前度美国因为救市计划没有通过而造成市场恐慌，并大跌，对于十一后的期货行情可能依然存在不利影响。暂时持空，5日均线向上突破10日均线，则平仓。 [ 现货信息] 南宁2760－2770元不变；柳州2750元不变；南华2780元不变；凤糖2800－2820元不变。柳盘行情——数据来源：广西糖网代码开市价最高价最低价收市价涨跌成交量订货量结算价时间 08114 2835 2835 2783 2790 -8 4398 24092 2798 2008-09-26 08124 2897 2905 2870 2879 -10 10578 53316 2887 2008-09-26 09014 2950 2950 2903 2915 -24 3944 22028 2923 2008-09-26 09024 3008 3009...(read more)

冷漠

2008-10-05T14:19:18Z

冷漠，有时候并不是无情，是一种避免伤害的工具！令人不能自拔的，除了牙齿，还有爱情！...(read more)